>> 设为首页 >> 加入收藏
当前位置: 首页 > 教学动态

沪胶交易策略(4月13日)

原创文章

|

转载请注明出处。

沪胶交易策略

我们的观点——趋势空

短期策略:短期策略:下跌空间有限,有空单的继续持有,空仓的,行情尚未企稳建议观望, RU1709或许在13000-17000区间震荡,长期RU1801在16000以下寻找低点建立多单,建仓时机或在下半年,长期持有。

操作建议:短线观望

          

                      各大期货公司沪胶早评
                             2017年4月13日

 

交易的本质是多空双方的博弈,兼听则明,偏信则暗。

国信期货——短期操作

橡胶:库存压力较大,胶价低位运行 

  人民币混合胶13400元/吨,贸易商积极出货,市场现部分询盘,但买盘意向价偏低。下游轮胎成品出货受阻,新增库存增加不少,开工新增长动力偏弱,甚至个别厂家已下调整体开工。市场需求疲弱抑制现货流动性,价格波动较大,短线操作。 (分析师:贾敏)

 

 

中信建投期货——短空

美原油小幅回调;东京工业品交易所(TOCOM)期胶主力合约周三收市价217.7日元/公斤;上期 所天胶周三主力合约Ru1709前二十位多头持仓增加303手至64890手,空头持仓增加1595手至88620手 。橡胶1709合约周三晚间下跌160元至14840元/吨。主力合约Ru1709日K线延续回调, 成交量放大。

操作策略:橡胶1709宽幅震荡,MACD绿柱放大,轻仓短空,空头止损设在15800。(胡丁)

 

 

兴业期货——空

昨日沪胶主力合约收于 14770 元/吨,较前日-4.52%, 持仓 291256 手,较前日+4970 手,夜盘-1.07%,持仓+180 手。 现货方面: (1)昨日全乳胶(15 年)上海报价为 13800 元/吨(-500, 日环比涨跌,下同),与近月基差-340 元/吨;泰国 RSS3 上 海市场报价 14600 元/吨(含 17%税)(-700)。当日现货市 场报盘积极性尚可,价格小幅下调。 (2)当日泰国合艾原料市场生胶片 69.02 泰铢/公斤 (-1),泰三烟片 74.75 泰铢/公斤(-0.26),田间胶水 68 泰铢/公斤(-0.5),杯胶 55 泰铢/公斤(-1)。当日原料价格 微跌。 合成胶价格方面: 昨日,齐鲁石化丁苯橡胶 1502 市场价 13100 元/吨(持 平),高桥顺丁橡胶 BR9000 市场价 15700 元/吨(持平)。 当日合成胶价格暂时持稳。 研发部 郑景阳 021-80220262 兴业期货有限公司 CHINA INDUSTRIAL FUTURES LIMITED 11 请务必阅读正文之后的免责条款部分 早会通报 库存动态: 截止 4 月 12 日,上期所注册仓单 29.02 万吨(较前日 -160 吨)。 综合看,市场氛围偏空,且新一轮的割胶季即将到来, 供应压力将逐渐增加,泰国方面,抛储或继续扰动市场,沪 胶反弹乏力,前空继续持有。 

操作建议:沪胶 RU1709 前空持有。

 

浙商期货——观望

操作建议:

东南亚主产区进入停割不过短期供应不紧,原料收购价格宽幅震荡,美金市场价格呈现震荡。国内云南产区进入开割,不过市场货源较为充足,天胶、合成胶倒挂价差收敛对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率稳定,轮胎厂成品库存开始增加,下游工厂刚需尚可不过关注去库存节奏,预计轮胎厂开工率短期稳定。短期供应暂无利多同时合成胶快速下降,基本面有下行趋势,泰国政府将在5月份完成剩余的15万吨库存清理,短期不做多。

 

 

国投安信期货,天胶——观望 

驱动力:云南天然橡胶开割;泰国步入低产期;美国取消对中国卡客车轮胎双反调查,利好中国轮胎出口美国;3月中国汽车产销分别260.4万辆和254.29万辆,环比分别增长20.58%和31.13%,同比分别增长3.04%和3.98%,3月中国重卡市场销量10.6万辆,环比增长23%同比增长42%,3月中国挖掘机销量同比增长56.2%至21389台,上周国内全钢胎和半钢胎开工率下滑;2月份中国进口天然橡胶22万吨,同比增长57.14%环比下滑8.33%,合成橡胶进口34万吨,同比增长100%环比增长25.93%;3月底青岛保税区橡胶总库存上升5.8%至19.79万吨,天胶库存增加5.3%至14.48万吨,上期所天胶库存续增,仓单微减;原油下跌,丁二烯持稳,合成胶持稳,天胶与丁苯胶价差恢复正常,与顺丁胶倒挂,胶市情绪极度悲观。
安全边际:RU1705和RU1709基差分别为-390和-970元/吨附近。
操作建议:建议投资者观望,RU05可能面临RU1609合约的困局,下游企业择机逢低买入天胶现货,继续减少合成胶采购或库存。

 

中信期货——逢高空

跌时容易涨时难,沪胶绵绵无绝期

终端下游无显著改善,轮胎厂打算促销出货。伴随时间的推移,国内开割量意愿较强,对目前的原料价格仍感满意,因此胶价将继续承压下行。

 操作策略:1709空头持有,止损设于15000元/吨

 

国贸期货——反弹空

周三沪胶主力1709合约增仓增量,成交量同比上一个交易日增加113816手(+17.89%),持仓量增加4970手(+1.74%)。主力合约1709交易前二十名会员中多空均以增仓为主,空头增仓幅度大于多头增仓幅度,前二十名会员中多空比下降至0.73。今日沪胶主力再现增仓增量,在昨日夜盘的重挫下,加上与黑色系大幅回调形成共振,沪胶日盘领跌商品盘面。由于市场氛围整体表现不佳,沪胶再创年内年新低,引发了市场的恐慌抛售。目前现货市场因为库存高企,现货接盘情绪十分低迷,库存消化缓慢而压力巨大,基本面表现仍然十分弱势,预期需求不容乐观。短期来看沪胶尚未出现止跌信号,RU1709向下继续考验14500一带的支撑力度。因此前期空单继续持有,维持逢反弹沽空策略,反弹切忌盲目追多,谨慎投资者暂且离场观。

 

方正中期——震荡

现货市场: 沪胶继续大跌导致现货市场价格走低400-500元/吨,实单成交商谈为主。15年云南国营全乳报盘在13700-13900元/吨;越南3L胶参考报价14300-14500元/吨;泰国大厂烟片胶报价在14700元/吨。

沪胶夜盘大跌之后,日间走势反弹无力然后抵抗型下跌,主力合约收盘在15000元下方,做多人气丧失殆尽。汽车销量增加的消息未能带来支持,周边商品,特别是黑色系品种轮番跳水严重影响市场气氛。沪胶已经超跌,但尚无走稳迹象,不宜急于抄底。

 

华泰期货——观望 

从原料和成品去看,还是混合和标胶带动市场下跌,从运行方向上去看,产业对市场下跌这一点没太多异议,只是对下跌节奏过快有些疑问,橡胶在整个商品中下跌幅度最大,而其他有些板块表现依然偏强,市场在二季度第一个月已经运行整个季度的我们曾经预期的常态区间,建议做多保持观望,毕竟显性的市场结构还不利于多头。

 





橡胶库存数据

         

天胶产量数据 

 

 

 

地 址:北京市东城区灯市口大街33号国中商业大厦705室 邮编:100006
版权所有:期货教育网  Copyright 2016
招生电话:010-82370281网 址:www.f-edu.com
QQ: 843280852  京ICP备12035472号-2 京公网安备 11010102004050号
市场有风险,投资需谨慎!