《人民日报》今日刊文聚焦银行业“脱实向虚”问题，称经济调整带来的大环境变化，以及跨市场期限错配套利和监管套利，让银行更多关注资金市场业务，却逐渐偏离主业。

报道称，银行应放弃对短期利润的过度追求，更加注重长远、稳固的银企关系。银行增强主业的监管环境也要改善。

去年下半年以来，银行间市场的资金越来越紧张，市场利率大幅上升，但实体经济的融资成本却没明显上升，说明此前银行资金直接进入实体企业的不多，所以银行间市场资金价格的变化也没有体现在企业融资成本的变化上。

数据显示，传统信贷资产业务作为银行主业，在商业银行总资产中的比重迅速下降，非信贷资产业务的占比不断增加。截至2015年末，16家上市银行非信贷资产在总资产中的占比已达到34.96%，同比上升3.46个百分点，个别银行的非信贷资产占比甚至已超过信贷资产规模。

钱去哪里了？

报道援引某股份制商业银行部门负责人称，银行的钱通过一些非信贷资产业务，转道进入房地产企业、地方政府融资平台，或者在银行体系内空转，直接送达实体经济的信贷资金在减少：

有些资金来自银行发行的理财产品，通过券商、基金公司、保险公司等的资管计划与信托计划对接，辗转进入房地产企业；有的资金在债券市场内部空转，环环相套、层层加杠杆；有的发展配资业务，用于定向增发等证券市场交易……

脱实向虚的原因

报道指出，导致银行偏离主业的原因主要有三个方面：

 第一，经济下行期间，企业自身有效信贷需求下降，同时银行信用风险会上升，导致银行对实体经济信贷占比下降。

 第二，利率市场化推进，存贷款净息差收窄，靠传统信贷赚得的收入下降，促使银行去金融市场寻求新的收入来源。

 第三，对银行传统信贷业务监管趋严，也导致银行有偏离主业的冲动。传统银行业务有行业集中度和信贷额度限制，还有严格的资本充足率和风险准备金要求，这些都会推高银行信贷成本。

突出主业

报道认为，应该从银行的考核机制和监管环境入手，引导银行非信贷资金归位：

 1. 银行风险和利润考核应着眼长远：相关政府部门、社会和股东都应该放宽对银行盈利的片面性要求，主动调低银行利润预期，使银行更多关注长远、稳固的银企关系，而不是在意某项创新能否实现短期收益，放任中长期风险上升。

 2. 银行脱实向虚，根子在于监管套利：监管套利在于不同市场监管规则不统一，对银行不同业务的监管要求有松有严，适当降低银行传统信贷业务的监管成本，能引导银行简化业务流程，减少不必要的通道，让信贷过程更加清晰、透明，让更多资金支持实体经济。

 银行业监管风暴

据华尔街见闻此前介绍，近日，银监会密集发布包括《关于银行业风险防控工作的指导意见》《关于开展银行业“违法、违规、违章”行为专项治理工作的通知》《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》在内的监管政策，要求针对过去两年间快速膨胀的同业链条及其资产端高速增长的债券投资从严监管。

 华创债券屈庆、周冠南指出，整体来看，今年势必成为银行体系的监管大年，过去两年内快速发展的同业链条将面临非常严格的监管，无论是在负债端还是资产端都将出台针对性的监管要求，且直接通过行政化的监管方式进行管理。具体来看：

一是负债端同业存单的发行将受到更严格的管理，未来发行规模将被动下降；

二是委外投资的资产端将严格穿透管理，表外理财的资产端将进一步“表内化”管理；

三是通过资管产品的多层嵌套延长同业链条，进行监管套利的行为将受到严格限制；

四是债券投资的杠杆操作将受到严格管理。

来源：华尔街见闻